Cash-pooling. Publicat per Eliseu Santandreu al diari Expansión el 23 de gener.

El cash-pooling consiste en una herramienta financiera de centralización de tesorería en una única cuenta bancaria para todas las sociedades integrantes de un mismo grupo. Su objeto es gestionar conjuntamente todas las cuentas asociadas a aquélla y disfrutar de ventajas como reducción de costes o ser más fuertes ante los proveedores de dinero. Este sistema es frecuente en las grandes organizaciones y empresas multinacionales.

El que está al frente del cash pooling de la Organización Central, es quien en realidad tiene el poder. Puede dar un trato diferencial a alguna sociedad integrante, agilizar pagos convenientes, anticipar préstamos en virtud a ciertos privilegios, intereses, simpatías, connivencias u otras circunstancias que puedan condicionar las relaciones con sus asociadas.

Entre el amplio abanico de variantes del cash-pooling, destacan dos: a) las sociedades integrantes remiten periódicamente los cobros que percibe en su jurisdicción y, posteriormente, el organismo central les remite las cantidades previstas para que hagan frente a sus pagos y b) cada integrante cobra y paga sus derechos y obligaciones y remite al organismo central el equivalente a unos servicios recibidos. Aplicando esta gestión al Estado español, la primera modalidad es la que utilizan la gran mayoría de CCAA con relación a la Administración Central y la segunda es la que practican el País Vasco y Navarra.

En el campo del cash pooling, el Estado español ejerce el papel de organización central y, Catalunya, el de una de las sociedades integrantes. Con frecuencia sucede que el primero no da igual trato a las sociedades integrantes, lo cual provoca que, mientras una sociedad integrante pueda tener serios problemas de liquidez otras, esté encantada con el sistema. En ocasiones, algunas integrantes prefieren renunciar a sus derechos y remitirlos a la organización central, mientras otras consideran ese derecho como irrenunciable.

Así las cosas, sucede que el papel de la Generalitat de Catalunya, como un integrante del sistema y, ante la carencia de recursos financieros solo se pueda limitar a anunciar a sus acreedores que, como no le pagan, ella no puede pagar, asumiendo así el papel de un moroso colateral.

Sin embargo, esa explicación no consuela a quienes contaban cobrar sus deudas para hacer frente a sus compromisos, surgiendo una tremenda duda sobre ¡qué pinta cada Administración y con quien conviene más negociar, para cobrar antes!

Como en cualquier organización, empresa o negocio, el que decide el orden y momento del pago es realmente el que manda. Los demás pueden ser muy jefes, ejecutivos y “tesoreros” pero a la gente solo le interesa saber quien decide sobre “lo suyo” para saber a quien reclamar o quejarse. Aquí se cumple el dicho: “Quien paga, manda” Mientras eso no ocurre hay que conformarse con el papel de víctima propicia.